证监会严打财务造假 从源头上把关上市公司质量

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《经济日报》-中国经济网编辑:4月24日，中国证监会在官方网站上发表了《中国证监会严厉打击上市公司财务舞弊》一文。文章称，自2019年以来，中国证监会对22家上市公司的财务欺诈行为进行了调查，对18起典型案件进行了行政处罚，并将6起涉嫌财务欺诈的刑事案件移交给公安机关。

中国证监会重申，上市公司真实、准确、完整、及时的信息披露是证券市场健康有序运行的重要基础。金融欺诈严重挑战信息披露制度的严肃性，严重损害市场信用基础，严重损害市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的“毒瘤”，必须坚决严厉打击。

这是继国务院金融稳定发展委员会最近两次提及资本市场欺诈事件后，监管机构发表的又一份公开声明。

业内分析人士指出，从2009年瑞星咖啡金融欺诈事件到严厉打击国内上市公司金融欺诈，中国证监会迅速严惩相关主体，旨在提高上市公司质量，规范上市公司信息披露，压缩中介责任，增加对大股东、实际控制人和高级管理人员的约束。加强上市公司的信息披露和处罚，特别是新证券法实施后，将很好地解决中国资本市场长期违法行为成本低的痛点。

除了打击上市公司违法违规行为外，中国证监会还从ipo源头对上市公司的质量进行检查，并持续对首次申请主板、中小板和创业板的企业进行现场检查。据了解，自2019年6月以来，中国证监会分两批对86家首批企业进行了现场检查。截至目前，已有84家企业完成了检查工作，共有30家企业撤回了终止检查的申请。

中国证监会点名了四家上市公司

中国证监会在上述文章中列举了四家上市公司的财务欺诈行为。这些公司具有以下特征:

首先，欺诈周期长，涉及金额大。经调查，索灵股份有限公司(002766)自2016年至2018年连续三年伪造海外业务和伪造付款文件，虚增巨额利润。第二，手段是隐蔽而复杂的。经调查，2017年7月至2018年7月，臧格控股(000408，诊断单元)与数百名客户串通，利用商品交易的特殊性实施欺诈。第三，系统性欺诈突出。根据调查，龙利生物(002604)经常伪造其财务会计账户，以夸大其2015年至2017年上半年的利润。第四，主观恶性显而易见。据调查，2016年至2018年上半年，东方金玉(600086，诊断单元)在独资的孙公司的基础上进行翡翠原石的购销业务，并通过欺诈手段实现了业绩目标。

中国证监会的声明引起了业内专家的强烈关注。武汉科技大学金融研究所所长董登新表示，在年报和第一季度报告集中的时候，中国证监会就发出了金融欺诈的声音，这是非常有针对性和令人震惊的。这四家被列入中国证监会典型案例并被点名的公司存在严重违法行为，可以直接考虑退市。

此外，上市公司财务舞弊往往伴随着其他严重损害投资者利益的违法犯罪行为，如未按规定披露重要信息、大股东非法占用上市公司资金等。审计、评估等中介机构执业不力、缺乏“把关人”角色的问题依然突出。

增加证券违规的成本

中国证监会表示，下一步将继续坚持市场化和法治化原则，严厉打击上市公司财务欺诈、欺诈等恶性违法行为，充分利用新《证券法》，集中执法资源，加强执法力度，严格及时查处相关机构和人员的违法责任，加大证券违法成本。 依法将涉嫌刑事犯罪移送公安机关，坚决净化市场环境，保护投资者合法权益，切实维护市场纪律和市场秩序，促进

新纪元证券首席经济学家潘向东表示，一直以来都有一些上市公司处于法律“红线”的边缘，这与证券法等法律法规和监管要求背道而驰，缺乏对市场、法治和投资者的敬畏，破坏了资本市场的生态，侵犯了与市场同舟共济的投资者的合法权益。即使是近年来，也出现了几起上市公司实际控制人设立自己的董事会操纵自己上市公司股票的恶性案件。

潘向东指出，这些市场违规行为严重背离了“依法诚信”的基本底线，破坏了资本市场为实体经济服务的功能。在这方面，中国证监会发挥了真正的作用，以打关键点为榜样，维护资本市场公平、公开、公正的秩序。加强上市公司的信息披露和处罚，特别是新证券法实施后，将解决中国资本市场长期违法行为成本低的痛点。

从源头上检查上市公司的质量

中国证监会除了依法对上市公司进行严格监管外，还应确保资本市场的准入，从ipo源头提高上市公司的质量。

中国证监会继续对首次申请主板、中小板和创业板的企业进行现场检查。自2019年6月起，中国证监会开始分两批对86家首批企业进行现场检查。截至目前，已有84家企业完成了检查工作，共有30家企业撤回了终止检查的申请。

对申请首次公开发行的企业进行现场检查，不仅可以有效落实以信息披露为核心的证券发行制度，还可以对相关违法违规行为起到强大的威慑作用。据了解，首批企业的现场检查制度已正式实施三年多。中国证监会对近200家企业进行了现场检查，对检查中发现的问题进行了分类，采取了行政监督措施，对存在严重问题的初始企业和中介机构进行了审计和行政处罚，对信息披露违规行为保持了较高的压力，有效减少了企业“报病、抢占空间”等现象。

中国证监会表示，下一步将在开展全面检查的同时，对审计中存在的问题进行专项检查，以提高监管效率，对初始企业进行分类监管和精细监管。