【读财报】上市车企2月销量同比降八成 市场份额向龙头公司集中

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核心提示:根据汽车公司披露的月度业务数据，2020年2月，上市汽车公司总销量为17.08万辆，同比和季度环比下降约80%；

新华财经北京3月20日电据汽车企业披露的月度业务数据，2020年2月，上市汽车企业总销量为17.08万辆，同比和季度环比下降约80%；90%的汽车公司月销售额同比下降。在春节假期和新冠肺炎肺炎疫情的双重影响下，2020年1月和2月披露数据的上市汽车公司累计销量均同比下降。

将视野扩展到整个行业。对上市和非上市汽车公司整体销量的综合调查显示，虽然中小汽车公司的销量也经历了下降，但中小汽车公司的销量下降更为明显。2020年1月至2月，整车企业整体市场份额有所增加。据行业统计，同期十大汽车公司(包括上市和非上市汽车公司)的总市场份额经过多年后恢复到90%以上，创历史新高。

2月份上市汽车公司总销量同比下降约80%

根据20家上市汽车公司发布的销售数据统计，据新华财经和面包财经的研究人员报告，2020年2月，上市汽车公司的总销量为17.08万辆，同比下降80.41%，同比下降84.03%。

其中，上汽(600104)2月份售出47365辆，在上市汽车公司中排名第一。2月份排名前五的汽车公司是上汽、长安汽车(000625)、吉利汽车、广州汽车集团(601238)和福田汽车(600166)。1月份销量排名第二的广州汽车集团2月份下滑至第四位，1月份销量排名第六的福田汽车取代长城汽车(601633，诊断股)排在第五位。2月份销量最低的上市汽车公司是力帆(601777)，当月销量为零。

在上市的汽车企业中，只有中通客车(000957，诊断股)2月份销量同比增长，增幅为2.44%，这与其去年同期的低基数有关。2月份，前五大汽车公司的销量同比下降超过50%。

图1:2020年2月汽车销售及上市汽车公司同比变化

根据中国汽车工业协会(以下简称中国汽车协会)的相关披露，2月份汽车销量下降主要是由于相关企业复工进展缓慢，导致零部件供应不足，加上疫情明显抑制，市场需求的综合影响。

1月和2月上市汽车公司的累计销量均同比下降

通常，由于春节假期的影响，每年1月和2月的汽车月销售数据波动较大；1月和2月的累计销售变化能更好地反映每年前两个月汽车市场的销售情况。根据中国汽车工业协会发布的数据，2020年1月和2月汽车累计销量为223.8万辆，同比下降42.0%，同比下降23.3个百分点。

图2:1月和2月国内汽车累计销量及同比变化

据统计，2020年1月和2月，上市汽车企业累计销售125.14万辆，同比下降46.8%。

其中，上汽集团1月和2月的累计销量最高，达到447，600辆。累计销量前五名的汽车公司是SAIC、广汽集团、长安汽车、吉利汽车和长城汽车。这一排名与2019年同期相同。然而，与2019年同期销量相比，所有上市汽车公司均出现负增长。

图3:2020年1-2月汽车上市公司累计销量及同比变化

市场份额集中在龙头企业

在市场低迷时期，头车企业的行业集中度不断提高。

根据中国汽车工业协会的数据，2020年1月和2月累计销量前十名的汽车企业是SAIC、一汽、东风、广汽、BAIC、长安、吉利控股、长城汽车、奇瑞汽车和华晨汽车。10家汽车公司1月和2月销量(集团口径)合计203.96万辆，同比下降40.6%，比行业降幅低1.4个百分点；它占汽车总销量的91.2%，比去年同期高出2.1个百分点。

与历史数据相比，2020年1月和2月，前十大汽车公司中91.95%的市场份额达到了有统计数据以来的同期新高。

图4:1-2月十大汽车制造商的总销量和市场份额

从2009年到2014年，国内汽车市场集中度从87%上升到89.72%，总体呈上升趋势。现阶段，相关政策促进了汽车企业的兼并重组，行业龙头企业发展迅速。自2014年以来，得益于suv车型升温、购置税减半等政策的实施，部分中小品牌汽车公司的销量有所提升，分流了主力汽车公司的销量。与此阶段相对应，头车企业的市场份额从前一个高点开始下降。

2017年后，汽车市场进入深度调整期，汽车市场整体销量承压。与此同时，中小汽车企业面临更大的生存压力，龙头汽车企业的行业集中度再次上升。然而，在2020年之前的几年里，头车企业的市场份额从未能够突破90%的整数大关。

在国内汽车产业自我调整和升级的同时，疫情可能进一步加速汽车产业的淘汰。根据销售数据，一些竞争力弱的中小汽车企业可能会不断被边缘化，面临走出去的困境。

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编者:丁静

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