“宅经济”下居家消费井喷！食品板块面面观

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在呆在家里的特殊时期，你不能玩游戏或出去，但显然你不能没有食物！如今，除了口罩，连挂面和方便面都曾经断货，零食和速冻饺子也断货了！反映在盘面上，当a股科技股今天调整时，食品指数逆势而上，创下新高，包括天威食品在内的五家公司收盘跌停。

家庭消费的激增

自2月份以来，绝大多数企业都在家里工作，学校也全面开展了网上学习。购物中心和餐馆大面积关闭。住在家里的人被迫转而吃快餐，这导致了挂面和方便面一度缺货，而小吃和速冻水饺缺货的现象。

这是由消费结构的变化造成的。一方面，很多人住在家里。为了减少购物并满足方便、快捷和饱腹感的最低要求，对速冻食品如饺子和替代食品如挂面和方便面的需求大大增加。另一方面，人们对坚果零食的需求也会增加。在流行病期间，前者需要被取代，而后者是短期消费增长。

例如，在速冻食品如饺子中，a股公司正面临产品供应短缺的现象。《红周刊》记者发现，天猫官方旗舰店平台上的三种全食速冻水饺产品“提前销售，15天内发货”。

同样经营速冻食品的Missing Food表示，自疫情爆发以来，其在大卖场的需求较去年同期增长了80%，京东等在线渠道的销量较去年同期增长了20倍。

此外，挂面龙头科明面业表示，截至2月21日，公司已恢复34条生产线的生产，日生产能力1640吨，订单不超过4万吨，2月20日订单2000吨；目前，生产能力仍不能满足订单需求。

食品行业的股价继续上涨

对产品的需求大幅增加，股票价格更受资本追捧，食品行业几天来一直在上涨。据《红周刊》统计，自春节以来，a股挂面龙头科明面业、速冻水饺龙头三大全食、瓜子王洽洽食品的股价上涨了21%。就连港股方便面的领军企业——香港大师控股(Master Kong Holdings)的股价也创下了一年多来的新高。

表:粮食部门增加清单

看看食品行业的短期飙升

关于食品行业的市场表现，作为《红色周刊》的“看超级品牌”节目嘉宾，觉炎投资总经理王觉炎告诉记者，客观看待食品行业的短期上涨是必要的。食品公司的股价在短期内会受到事件因素的影响，但从长期来看，它们仍能给投资者带来稳定的回报。

一方面，事实是，流行病时期将不可避免地导致家庭消费市场需求的增加，这也是最近食品部门急剧上升的主要原因。其中，速冻食品上升的逻辑是替代消费需求，休闲小吃上升的逻辑是补偿性消费需求。

另一方面，应该提醒投资者，如果疫情好转，上述现象可能在短期内得到扭转。首先，对速冻食品和休闲小吃的需求可能会大幅下降；其次，如果疫情缓解，线下消费需求将再次增加，餐饮企业可能会恢复活力，这也是餐饮和酒店行业今天大幅反弹的原因。

从长远来看，这种流行病预计将加速行业的改组，一些中小型制造商可能会被迫提前退出，因为他们无法坚持结束这种流行病，因此行业领导者预计将进一步扩大规模。同时，食品和饮料是一个稳定增长的行业。虽然会有短期波动，但只要有长远眼光，从长期来看，它仍能给投资者带来稳定的回报。

食品行业表现突出

有许多公司在食品行业表现出色。目前，已有11家公司发布了2019年业绩预测或业绩快报，其中三家全食和麦可2019年的年报增长了100%以上，演金店和双塔食品增长了80%以上，好店、洽洽食品和安景食品的年报增长了40%左右。

三全食品:该公司是最早、最大、最广泛的速冻食品生产企业之一。2019年，公司实现营业收入59.92亿元，同比增长8.16%；归属于母亲的净利润为2.11亿元，同比增长106.69%。尤其是公司内部改革带来了积极的变化。仅第四季度，营业收入17.82亿元，同比增长32.3%；仅第四季度，公司就实现了母公司净利润9400万元，同比增长683.3%，第四季度业绩远超预期。

洽洽食品:作为葵花籽品牌的绝对领导者，洽洽2019年实现收入48.37亿元，同比增长15.25%；归属于母亲的净利润为6.02亿元，同比增长39.13%。公司的净利润增长率继续高于收入增长率。同时，值得注意的是，公司第四季度实现收入16.18亿元，同比增长25.82%；归属于母亲的净利润为2.02亿元，同比增长50.75%。经纪人通常给出超出预期的观点。

安晶食品:作为a股食品行业的新秀，公司2019年实现收入52.67亿元，同比增长23.66%；归属于母亲的净利润为3.73亿元，增长38.14%。仅第四季度，收入就达到17.14亿元，同比增长34.6%，年度业绩超出市场预期。

科明面业:2019年，公司实现收入30.34亿元，同比增长6.2%，实现净利润2.09亿元，同比增长12.4%。仅在第四季度，收入为7.85亿元，同比下降8.5%，归属于母亲的净利润为7600万元，同比上升243.6%。总体而言，该公司的业绩在短期内有所波动，但预计市场份额和产能将会增加。