金融时报：银行零售转型须“因行而异”

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在疫情下，一些银行对零售转型战略有了新的思考。

“我们也在考虑一个问题——零售比例越高越好。”招商银行行长田惠宇(600036)在该行2019年度业绩发布会上表示:“近年来，大家普遍看好零售，认为零售比重高的银行抗风险能力强，波动性小。然而，这并不意味着零售额的比例越高越好。这种流行病促使我们重新思考零售的战略定位和战略规划的适当性。”

对于领先的零售银行来说，重新思考其零售转型战略意味着什么？

英国《金融时报》记者梳理了2019年上市银行的业绩报告，发现零售是许多银行年报中的亮点，其对利润的贡献非常引人注目。然而，受疫情影响，自2020年初以来，零售业务一直“惨淡”，这引起了许多银行的思考。零售信贷和企业信贷的适当比例是多少？零售业有“上限”吗？疫情爆发后，零售业应该何去何从？据业内分析人士称，疫情引发的思考可能意味着银行业的零售转型正达到一个关键的转折点。

关于零售比重的思考

零售信贷与企业信贷的适当比例是多少？事实上，没有标准答案。目前，各家银行的情况各不相同，他们还在摸索中。

据田惠宇介绍，目前招商银行的零售额占55%以上，而该行提出的五年计划约占60%。“我认为这个计划是合适的。”田惠宇在表演大会上说。

根据上市银行年报，截至2019年底，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和邮政储蓄银行(601658)的个人贷款分别为6.38万亿元、5.39万亿元、5.05万亿元和6.48万亿元。1.75万亿元和2.75万亿元，分别占全部贷款的38.1%

一些股份制银行的零售贷款比例也很高。招商银行、平安银行(000001)、中信银行(601998)和光大银行(601818)的个人贷款均超过40%，其中比例最高的平安银行接近60%。

特别值得一提的是，招商银行在零售转型过程中始终强调“一体两翼”(一体指零售，“两翼”指公司金融和同业金融)。在2019年的业绩发布会上，田惠宇再次强调了“两翼”对“融合”的重要性——“如果没有强大的“两翼”，“融合”就不会走远。”

数据显示，去年招商银行客户日均存款不足4.7万亿元，其中近3万亿元由“两翼”客户提供，因此“两翼”客户对存款有明显的支持，尤其是低成本存款。“此外，大量零售产品是由‘两翼’提供的。在互联网和大数据时代，许多客户的零售业务数字门户位于“两翼”。有了这些想法，我们今年将投入更多的精力来打造一个“一体两翼”的机体。”田惠宇说。

零售对利润贡献很大

许多银行在年报中强调零售对利润的重要贡献。根据邮政储蓄银行的业绩报告，该行2019年的经营业绩达到了新的水平，这与“新零售”转型的突破和成效密切相关。截至报告期末，邮政储蓄银行个人客户数量达到6.05亿，托管零售客户资产超过10万亿元，比2018年末增加8000多亿元；个人银行营业收入1765.69亿元，占全行营业收入的63.79%，比2018年增长1.12个百分点。

光大银行2019年年报显示，报告期内，本行零售用户总数超过4亿；零售银行业务实现营业收入546.78亿元，比上年增加81.67亿元，增幅17.56%，占全行营业收入的41.17%。

截至2019年末，招商银行零售贷款2.36万亿元，零售金融业务税前利润664.17亿元，同比增长14.00%，占比1.99个百分点，达到56.70%；平安银行个人贷款1.36万亿元，占比58.4%，零售业务净利润194.93亿元，同比增长13.8%，占比69.1%。

从以上一系列数据可以看出，零售业务已经成为许多银行2019年营业收入和净利润的重要贡献。然而，这一良好趋势在2020年第一季度并未持续。

根据央行2月份发布的信贷数据，家庭部门的贷款减少了4133亿元，其中以个人消费贷款为主的短期贷款减少了4504亿元，为2007年有数据以来的最低水平。“今年2月份受影响最大的是信用卡、小额贷款和零售抵押贷款。”据田惠宇称，中国招商银行的信贷结构在2月份发生了变化，企业贷款稳步增长，而零售信贷的速度有所下降。

零售转型必须“线与线不同”

"事实上，支付工资仍然是零售客户的最大来源."一家股份制银行的账户经理坦率地承认，零售业务的“上限”是公司业务。

这一观点与田惠宇强调“两翼”对“一体化”的重要性不谋而合。一些专注于零售转型的股份制银行，已经开始重新认识到企业业务的重要性，并积极拓展企业客户。

平安银行2019年年报显示，本行代批业务(批业务是指其他通过公私联动可以批量获得优质零售客户的业务)企业数量为32738家，同比增长22.0%；有效客户279.76万人，同比增长5.7%，客户存款余额886.45亿元，同比增长27.5%。

专家认为，实际上，零售转型的内涵对于不同的银行来说是大相径庭的。对于大型商业银行来说，零售转型的意义更多地体现在零售业务比重的增加上，因为它们的传统业务对公众来说很强大。然而，对于对公众而言业务基础薄弱的中小银行来说，盲目地以扩大零售规模为目标将很快遭遇“天花板”。

“原则上，银行零售额的比例将会下降。从新的下跌，股票的变化是逐步驱动，回报是在一个相对正常的状态。”国家金融和发展实验室副主任曾刚说。

“具体到今年的资产交付结构，零售额的增长率肯定没有去年高。至于最后的情况，我们必须根据市场情况和变化进行一些实时微调，但我们的整体业务战略和方向不会动摇。”田惠宇表示，2020年零售贷款方面，招商银行信用卡贷款增速将低于去年，抵押贷款将保持快速增长，小微贷款将保持理想增长。