广发策略：A股市场的三大预期差

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广发策略指出，当前a股市场可能存在三个预期差异:(1)我们认为海外疫情数据难以成为投资者投资决策的路标，疫情处理措施先于案例数据；(2)我们认为全球流动性是比疫情发展更好的路标，当然，两者之间有很大的相关性，流动性是疫情的函数；(3)我们认为，关于a股具有抗疫性但不能免疫、a股也将陷入泥淖、或者a股是全球避风港(至少在目前的演变中)的判断可能是不恰当的，有必要继续仔细观察全球流动性变化。

行业配置的中期方向仍然是具有产业逻辑并受益于新基础设施的技术增长:(1)数据流量的爆炸式增长和交互场景的增加将导致对it基础设施(idc、服务器)的需求急剧增加；(2)中期内产业逻辑稳定的医疗信息化；(3)繁荣的转折点是上升，国产可加速的新能源汽车被替代；(4)适当分配对外国和国内需求依赖程度低的部门，以平衡头寸(医药和食品)。