需求旺管控严 物流转型快马加鞭

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《时代周刊》特约记者俞生来自广州

2月8日，广州白云区一家专营快递企业的网点似乎有点稀疏。

往年的这个时候，所有大小的包裹都塞满了整个商店，需要100多名快递员进行连续轮换。

今天，这个网点的复牌率只有50%。

新的冠状病毒疫情叠加在春节假期上，催生了网上购物的巨大需求，对快递行业的能力提出了挑战。

然而，防疫和控制的升级增加了恢复工作的不确定性，导致运输能力进一步短缺。

“对于快递网点来说，这种流行病是对业务能力的考验，你越早回去工作，你就越有优势。”该店负责人告诉《泰晤士报周刊》记者，“目前，该店每天收到1万多件商品，其中约20%来自新顾客。”

2月7日，中国物流学会特约研究员杨大庆在接受《时代周刊》采访时表示，新型冠状病毒疫情可能成为许多中小物流企业的生存压力测试，复工难、应收账款、融资难等问题势必会加速一些缺乏竞争力的中小企业的退出。

“预计此次疫情将彻底解除部分中小物流企业对开放式数字物流平台的阻力，推动中小物流企业更深更广地融入开放式数字物流平台，加快中国物流市场向数字化、生态化、智能化整体发展。”杨大庆告诉记者。

在资本市场，继2月3日鼠年第一个交易日整体下跌后，许多物流类股出现反弹。

直接平仓显示截至2月10日收盘，SF控股(002352.sz)、童渊快运(600233.sh)、大云(002120.sz)和德邦(603056)的股价。5天内分别增加了16.97%、19.50%和9.77%。

截至2月10日，包括SF控股、“三通一平”、百思买和德邦在内的7家快递上市公司的总市值接近5000亿元，较节前(1月23日)增长约2.5%。

生产能力恢复缓慢

根据招行研究院的研究报告，产能恢复速度是短期内的主要制约因素。今年的疫情在春节前四天迅速发酵，当时大多数快递员已经回家(通常提前6-7天)，春节期间，除了邮政、SF快递和京东外，大多数快递企业都停止了服务。实际工作报酬率受当地政策影响，整个快递网络的及时性可能会受到部分影响。2月5日，根据58个城市发布的复工和就业情况调查数据，快递行业的复工比例达到33%，略高于工作场所16%的平均水平。但事实上，在物流快递行业重返工作岗位仍然不理想。

2月8日，河南省物流与采购联合会(以下简称“河南省物流与采购联合会”)发布了河南省物流恢复指标报告，指出河南省物流总体恢复不到正常水平的30%。

据媒体报道，河南省物资局在调查中发现，受疫情和防疫影响，大量物流从业人员无法返回岗位，行业就业严重不足。由于防疫政策的影响，大量基层员工无法重返工作岗位。同时，在疫区或重疫区承担物资运输和供应保障的人员在完成运输和配送任务后，仍需进行医疗隔离，这进一步加剧了物流企业人员的短缺。

另一方面，目前，全国越来越多的省市采取了住宅区封闭管理的措施，快递、外卖等服务行业的人员无法进入住宅区。与顾客的沟通成本和等待时间大大增加，日益严格的防疫措施导致快递员的递送效率下降。

2月9日，深圳福田区一家专营快递企业的快递员告诉《时代周刊》记者，他一天可以运送大约110批快递，但现在只能运送80多批。

快递业重返工作岗位的现实也影响了在线电子商务的交付。

2月8日，淘宝网上几家专营鲜果的商家客服告诉记者，货物要到2月10日才能按订单发货，但是具体的发货时间很难预测。

根据国家邮政局的数据，从1月24日至29日，全国邮政行业共收到包裹8125万件，同比增长76.6%，投递包裹7817万件，同比增长110.34%。2020年1月，快递发展指数同比增长9.5%，但发展规模指数和发展趋势指数同比分别下降12%和19.1%。

为尽快实现快递物流企业“仓、车、人”的正常运转，国家邮政局局长马俊生在2月7日的专题电话会议上表示，全行业要分阶段确定快递企业的生产恢复目标，积极推进网上购物快递的生产恢复。计划在本月中旬，快递行业的产量将恢复到正常生产能力的40%以上。

马太效应加剧

在需求旺盛受到严格控制的情况下，生产能力恢复的延迟给快递物流企业带来了资金流方面的挑战。

2月5日，国务院常务会议决定，从1月1日起，防治重点物资运输、公共交通、生活服务和邮政速递收入暂免征增值税。

根据安信证券的计算，免征产品税将直接增加快递企业的申报收入。假设增值税减免持续到2020年全年，大云股份相应增加的利润约为2亿元，SF控股相应增加的利润约为8.8亿元。

安信证券表示，预计疫情将导致网上购物活动增加，从而提振行业需求。同时，行业正处于产能短期恢复期，价格战有望放缓，行业竞争格局可能会有所好转。

对于领先的快递物流企业来说，疫情是对如何应对“黑天鹅”的一大考验。

西南证券指出，疫情期将是快递企业主动承担社会责任、树立良好企业形象的绝佳时机。

2月7日，《时代周刊》记者就疫情对集团业务的影响采访了SF控股，对方称“集团暂时不在被采访之列”。

据SF Holdings向记者提供的数据显示，从1月27日至2月3日，SF航空空公司共运送了816多吨救援物资，整个网络超过2415万包。

与“三通一达”的加盟模式相比，SF控股的直接运营模式具有更强的抗风险能力。

东北证券指出，直接经营企业的政策执行力较强，可以更有效地进行内部统一管理和政策执行。员工由总部管理，稳定性强，能够充分保证公司在突发事件下的正常运营。

2月9日，中泰国际策略师严兆军告诉记者，全国交通被疫情阻断，这将直接考验快递公司在“最后一英里”的投递能力，这也是对消费者最重要的事情。因此，SF控股的股价也超过了同行。

在严兆军看来，疫情对快递行业更有利，影响了大多数线下消费活动，而网上消费和“家庭经济”的兴起将有利于产业链下游的快递行业，加快网上消费的普及率。挑战在于如何保证疫情下的配送质量，这将考验物流快递企业的管理能力。

“2020年，快递物流市场将出现竞争或陷入僵局，除SF控股外，其余7家上市快递公司的均衡竞争和同质化亟待突破。快递市场的竞争焦虑可能进一步加剧，马太效应可能进一步增强。”杨大庆告诉记者。