云南基建率先发力！基建股要沸腾？这些板块最有望受益

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2月23日晚，云南提出实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元。

最近，中央和地方政府出台了保持经济稳定的政策，积极推动企业复工复产，推进重大项目建设。预计疫情爆发后，该项目将急于加快需求释放，基础设施年增长率可以预期，市场基础设施有望回暖。这一次，云南新发布的万亿基础设施投资计划可能会进一步催化基础设施领域的市场。

基础设施部门的近期趋势

云南万亿基础设施投资计划发布

2月23日，在云南省新冠肺炎市肺炎疫情防控新闻发布会上，传来了许多沉重的消息:云南省提出实施基础设施“双十”重大工程，在实施“四百”重点工程和“补缺点、增动力”省级重点项目前期计划的基础上，建设快速、高效、智能、安全、绿色的现代基础设施网络。

重大项目拟建基础设施“双十”总投资约3.6万亿元，其中在建单项工程总投资不低于200亿元，新项目总投资不低于500亿元。

据报道，云南省将计划建设昆明至丽江高速铁路，计划采用高速磁悬浮系统，时速超过350公里，总长约430公里，预计投资超过1000亿元。

此前(2月18日)，有报道称，今年云南省综合交通投资将增长20%，并将新建1万多公里农村公路。

随着云南基础设施的大规模投资，必然会给当地带来一些新的经济增长点。云南旅游(002059，咨询股)、丽江旅游(002033，咨询股)、云南能头(002053，咨询股)、*圣云头(002200，咨询股)、宝云科技(60088)

机构对基础设施的增长率持乐观态度，哪些行业受益？

随着疫情逐渐得到控制，该政策再次强调了经济增长目标，许多机构对基础设施的增长率持乐观态度。

根据西南证券(600369)的研究报告，从基础设施对经济的拉动作用来看，基础设施的增长率将提高1个百分点，这可能带动gdp增长0.11个百分点左右。如果有必要对冲消费放缓对经济的影响，2020年的经济增长率将保持在5.6%以上，基础设施投资的增长率应至少在12.4%以上，接近15%左右。考虑到地方政府特殊债务的扩大和非标准压力的减少，结合贷款，资本来源的增加也可以支持基础设施投资达到这一水平。基础设施增长的明显复苏是政策需要，也是可以实现的。投资可能集中在公园建设、环境保护、轨道交通、高速公路和新的基础设施，如通信。

中国证券(601066)战略团队认为，在一季度经济增长压力加大的背景下，后续复产复工结合将进一步加大反周期调整力度，重点是基础设施建设，努力拉动经济增长。

就传统基础设施的主要资金配置而言，《华泰期货研究报告》显示，从近期北行资本的a股持股行业来看，北行资本更青睐基础设施领域的景观工程和管道，其中水泥制造和城市轨道建设降幅最大。

至于深湾第三产业的基础设施配置，净购买量最多的是水泥制造和建筑机械，而住房建设部门出售的资金最多。在涉及基础设施的深湾三级产业的融资融券方面。钢结构行业、水泥制造行业和工程机械行业的融资融券余额环比出现正增长，而园区开发和铁路建设行业的环比降幅最大。

新纪元证券认为，基础设施项目的恢复将直接惠及水泥行业。主要原因包括:基础设施在水泥需求中的比重约为40%，高于玻璃、玻璃纤维和消费建材等其他子行业。因此，水泥基础设施恢复的好处在建筑材料分部门相对最大；在供应方面，由于近年来水泥行业传统的峰移生产安排，相当一部分产能处于停产阶段，不受疫情影响。已经开始的生产能力受到存储容量的限制，预计在存储满后将停止生产。因此，供应在总体上是可控的，在疫情影响消除之前，价格将保持稳定；在需求方面，基础设施建设的恢复将直接带来近一半需求的恢复。随着下游需求的不断恢复，水泥作为前一个建材周期的大宗产品，将率先涨价。