2019董秘离职大扫描：950人离职 14%受罚 传媒业超1/3换血

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2019年，共有950名秘书离开a股市场，比2018年增长26.7%，创历史新高。科技委员会的五名秘书也辞职了，其中一名因“监管问题”而受到处罚。在黑龙江、山西和海南，三分之一以上的秘书都有过血液交换，在综合传媒行业离职的秘书比例很高。

在监管力度加大的趋势下，950名前秘书中有14%因违规受到处罚，其中4人被市场禁入，圣康美前秘书邱锡伟(600518，医生)被终身禁止进入证券市场。

2020年初，新型冠状病毒疫情肆虐，成为经济运行中的突发不可抗力事件，经济生产被按下了暂停按钮。作为中国经济的支柱，上市公司也受到不同程度的影响。

然而，根据《新财富》的调查，尽管在疫情期间这项工作停止了，但大多数公司的董事会办公室开始远程办公并正常运作，与监管机构、上市公司协会、经纪分析师、投资者等保持沟通。，做好上市公司信息披露工作。可以预期，今年秘书长的压力不亚于去年。

2019年，中国资本市场进入了一个新时代。一方面，科技板块开盘，注册地落地；另一方面，监管更加严格，上市公司不断爆炸，退市加速，a股退市案件创新高。作为上市公司和资本市场之间的桥梁，秘书长仍然处于风险和压力并重的局面，留下了新的高比率，案件和处罚力度仍然很高。

据新财富统计，2019年，共有950名a股上市公司秘书辞职，比2018年增长26.7%，创历史新高。其中，137名前秘书因违规受到处罚，占14.4%。

01频繁更换，4月份有100多名秘书离职

根据2019年各月上市公司秘书人员流动趋势图，4月仍是秘书人员流动的高峰期，有124名秘书离职，平均每个交易日6名。秘书工作的调整也有一定的规律性。在4月份上市公司年报公布后，辞职的秘书人数有急剧上升的趋势(图1)。

图1:2019年各月上市公司离任秘书人数趋势

数据来源:风，新财富

2019年，除4月份外，1月、8月和12月辞职的秘书人数也超过85人，年初和年中也成为辞职高峰。秘书离职人数的月度趋势非常曲折。二月份离职的秘书人数为49人，仅为四月份的三分之一左右。

2019年，秘书更换变得更加频繁。在950名退休秘书中，365人任职时间不足一年，占三分之一以上，突然辞职现象越来越明显。在辞职者中，308人是代理秘书，最短的任期只有一天。除了代理秘书之外，还有17人任职时间不到3个月。其中，圣孔孚(600634)在2019年更换了3名秘书，包括代理秘书，最短的任期只有43天。

在这一年中，秘书的更换次数达到了4次，还有两家上市公司每个季度真正更换一次。圣彭其(600614)自秘书长祝晓军上任不到一年。2019年4月4日离任后，张、、宋学云、担任代理秘书长，2019年11月28日任命为现任秘书长。除了国务卿刘玉，圣彭其的总经理和首席财务官都是2019年新任命的。

一般来说，高管的稳定性是上市公司相对稳定健康发展的基本条件。秘书的频繁更换对公司治理和上市公司在资本市场的形象有一定的影响。虽然秘书长离职的原因有所不同，但上市公司仍需谨慎对待高管的任免。

五名科学技术委员会的秘书离开了，其中一名被罚款

从上市板块来看，在950名离职的秘书中，有513名在主板上市公司工作，值得注意的是，还有5名科技板块的秘书也离职了。

2019年，上海证券交易所成立了科技板块，试点注册系统正式登陆。7月22日，科技板块正式开盘，首批25只新股上市交易。年内，共有70家企业登陆科技板块，截至2019年底，其总市值超过8600亿元。科技板块的开盘被认为是a股的历史性时刻。作为科技董事会秘书，除了具备其他a股上市公司秘书应具备的知识和能力外，还必须适应科技董事会的新变化和新要求。

秘书离职的五家科技板块公司和三家是7月22日上市的首批科技板块公司。五位秘书在公司上市后不到100天辞职，其中致远网(688369)于2019年10月30日上市，黄勇秘书于2019年12月19日辞职，仅在公司上市前32天。尽管黄勇已经离职，但根据公告，他只是离开了秘书长的职位，继续担任公司董事。他2018年的工资为92.3万元，期末的股票市值达到2900万元(表1)。

五位退休的科技董事会秘书中有三位持有该公司的股份。其中，浩海柯胜的秘书黄明(688366)的股票市值最高，达到1.88亿元，他2018年的工资也达到了82.53万元。离开公司后，他继续担任公司董事。在董事会秘书变更公告的致谢栏中，黄明先生在担任公司董事会秘书和联席公司秘书期间，积极推动公司治理的不断完善，完成了公司h股主板和a股科技板的首次上市。秘书长推动公司在h股主板和科技股上市，这可能是其持股比例高的原因，也是秘书长价值的最佳体现。

在五位离任的秘书中，最年轻的ArcSoft Technology (688088)秘书林成川出生于1986年，在一家会计师事务所工作了十年。他于2018年8月加入ArcSoft Technology，担任首席财务官和秘书长。2018年，他的工资在短短五个月内就达到了82.5万元，这很年轻，也很有前途。根据ArcSoft技术秘书长变更公告，林成川为了更好地履行首席财务官的职责，申请辞去秘书长职务。

离开公司后，中国郝彤秘书长胡少峰(688009)辞去秘书长职务，并继续担任总会计师。根据秘书长的变更公告，胡少峰在担任秘书长期间，完成了公司h股和a股科技板块的首次上市，做出了突出贡献。

与前四位辞去秘书职务但仍在公司担任重要职务的秘书不同，科技(688005)秘书长陈于2019年9月28日辞去秘书职务，不再在公司担任其他职务。他是五位秘书长中唯一受到监管关注的秘书长，也是第一位受到监管关注的科学技术委员会秘书长。本公司于2019年11月19日的公告显示，白蓉科技存在“本公司坏账准备不足，导致2019年半年度报告和第三季度报告信息披露不真实、不准确”以及“本公司R&D费用的核算”等问题。不规范，导致2019年半年度报告披露不真实、不准确，“公司第三次会议运作不规范”的违规行为，当时陈的秘书被“监管”了。根据陈的简历，他来自法律背景。他以前在一家律师事务所工作。自2011年至2017年，他担任华宇矿业(601020)董事、法律总监及秘书长，并于2017年加入白蓉科技。

除了2019年上市的a股公司中的五家公司，即科创董事会外，11家公司的秘书在这一年离职。其中，华林证券(002945)于2019年1月上市，年内更换了包括代理秘书在内的三名秘书。2019年6月10日，证券秘书长赵家华离职后，由董事长代理一个月，证券秘书长朱于7月12日履职，但任职时间不足五个月，便于他在12月离职。朱离职后，证券首席财务官关兼任。

03黑龙江和山西三分之一以上的秘书交换了血液

从地区来看，在黑龙江、山西、海南和西藏，2019年离开秘书的a股上市公司数量接近当地上市公司数量的一半(表2)。其中，黑龙江的哈尔滨空基(600202，咨询股)、剑龙(600853，咨询股)和圣童嘉(600182)的秘书都有变动。哈空包括代理秘书在内的三名秘书已经被替换。董事会秘书邢百军只任职了55天。他于2018年11月15日就职，2019年1月9日离职。

除黑龙江省外，山西省和海南省的秘书替换率较高。山西省的太原重工(600169，咨询股)、大秦铁路(601006，咨询股)和太钢不锈钢(000825，咨询股)等上市公司已经更换了秘书。梁静控股(000505，咨询股份)在海南省和海南高速公路(，

秘书流失率高的地区主要分布在东北和中西部，而北上广等地区的秘书流失率相对较低。目前，当宏观环境不好、实体经济困难时，上市公司也面临经营困难，高管更换更加频繁。与此同时，随着秘书人员专业化程度的不断提高，秘书人员在公司事务和资本市场中的表现和价值也在不断提升，监管也越来越严格，违规成本也在不断增加。上市公司迫切需要聘用成熟的秘书人员或具有资本市场专业背景的人才。因此，从东北和中西部地区秘书的变化来看，一批具有秘书工作经验或背景的金融、审计、投资、法律事务和金融人才正在丰富这些地区的秘书队伍，秘书职业群体也在加速更新。

综合和媒体行业的秘书更替率很高

在行业方面，综合行业和传媒行业的秘书发生了很大变化，离开这两个行业的秘书人数占该行业上市公司的40%以上(表3)。

综合行业有35家上市公司。2019年，留下17位秘书，包括st地矿(000409，诊断股)、博信股份(600083，诊断股)、鸿业股份(600128，诊断股)、西资源(600139，诊断股)、st鸿生(660除代理秘书外，该行业退休秘书已在上市公司工作一年半以上，其中前TEDA秘书谢建林(000652，咨询公司)一直在任根据公告，他辞职的主要原因是他即将退休，辞职后继续担任公司副总经理。

与此同时，传媒行业的秘书流失率也很高。在过去的两三年里，传媒业一直处于低谷，处境艰难。从公司的基本面来看，该行业的营收利润已跌至历史低点，并购产生了巨大的商誉风险。就市场表现而言，几年来，媒体股的增长率在所有行业中排名倒数第一。从高管变动和企业处罚来看，传媒业在所有行业中处于领先地位。2019年，媒体行业有70名秘书辞职，占行业上市公司数量的41.4%。

与此同时，媒体行业对违反前任秘书规定的处罚比例很高，主要原因是违反信息披露。长城动画(000835)因2017年净利润虚增、未能及时披露未清偿重大债务、未披露与相关自然人的关联交易、商誉减值测试及信息披露不符合相关规定而受到处罚。当时的董事长、总经理、董事会秘书、首席财务官和监事都受到了处罚。时任秘书长沈琼和现任秘书长欧阳朱梅都被要求发出警告信。2010年的沈琼，

05年平均服务了3.5年，而薪金最高的秘书长离开了

2019年离职的950名秘书的平均任期为3.5年。尽管有些秘书任职不到两个月就辞职了，但有些秘书已经坚守岗位20年了。其中，原张裕a(000869)秘书长曲为民，自1997年9月上任至2019年5月离任，已担任公司秘书长21年；陈，原海南高速公路(000886)书记，自1999年上任至今已近20年。

2019年离开董事会的平均年龄为48岁；70年代以后，离职秘书人数最多，近400人，占40%以上；接下来是60后和80后的秘书，分别有292人和205人辞职(图2)。

其中年龄最大的是李，，贵州轮胎(000589，诊断单位)秘书长，生于1945年，自1996年起担任贵州轮胎秘书长，任期23年；最小的是欧玛电气(002668)秘书长宁芳琦，生于1992年，自2018年12月7日起任职3个月，便于2019年3月离职。

欧玛电气公司的董事、董事会秘书、首席财务官、证券机构和独立董事集体离职，导致董事会秘书宁方奇接任。与此同时，公司发生了债务纠纷，他的任命也被外界称为“面临困难”。然而，宁芳琦在三个月后离职了。到目前为止，欧玛电气还没有聘请新的秘书，但已经被董事长赵国栋取代。

图2:2019年离职秘书的年龄分布

数据来源:新财富，风

这950名退休董事2018年的平均工资为45.8万元，低于a股董事2018年的平均工资60.77万元。然而，也有五位离职的秘书的工资超过了300万元人民币。其中，招商银行秘书王良(600036)，2018年支付人民币501.6万元。他于2016年11月开始担任秘书，并于2019年4月离职。此外，在2015年和2016年的a股秘书薪资榜中获得第一名的远洋控股(000046)秘书长陈怀东也于2019年10月辞职。根据公告，他因个人原因辞去公司董事、副总裁和董事会秘书职务。从上述职位辞职后，他在公司没有任何职位。2018年，远洋控股的高管集体减薪，董事会秘书陈怀东也减薪124.5万元。

0614%的人因违规被罚款，4人被采取市场禁售措施

在离职的950名秘书中，2019年有137人受到监管处罚，占14.4%。

就违规类型而言，2019年离职后受到处罚的秘书主要是信息披露违规。信息披露违规行为也是目前上市公司违规行为的主要类型，主要包括未及时披露公司重大事项、信息披露中存在虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确或不及时、未按时披露定期报告等(图3)。在信息披露违规方面，未及时披露公司重大事项的违规类型最多，有63起；信息披露虚假或严重误导性陈述33例，业绩预测结果不准确或不及时25例。

图3:2019年违反规定的董事会秘书违规类型

数据来源:新财富，风

从秘书长违反行为的类型来看，多重违反行为往往重叠。如果实达集团(600734，咨询公司)存在三种信息披露违规行为，即未能及时披露公司重大事项、信息披露中存在虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确或不及时，董事会秘书长吴波表示反对并进行辩护，但作为信息披露负责人，他仍受到通报批评的处罚，并记录在上市公司诚信档案中。

除信息披露违规行为外，还有78起违规行为未能依法履行其他职责，包括公司实际控制人内幕交易、违规减持、不配合监管、公司财务会计不规范、会计基础薄弱、与公司外部担保相关的内部控制存在重大缺陷等。，而秘书长也受到了监督的惩罚。

在处罚类型上，一些退休秘书受到两种以上的处罚，其中32例发出警告信，32例受到公开批评，30例受到监督，21例受到公开处罚，4例还受到市场禁令处罚(图4)。

图4:2019年离职秘书的纪律类型

数据来源:新财富，风

2019年，对违规行为的监管处罚依然严厉。其中，深圳大同(000038)拒绝并阻碍了证券的执法，许多董事和高级管理人员受到了市场禁令的惩罚。当时，秘书长李雪燕最终被禁止进入证券市场10年。

2019年，st .康美(600518)，一只前白马股票，因涉嫌违反信息披露法律法规和做虚假年度报告而大放异彩。根据监管处罚公告，董事会秘书长邱锡伟在非法信息披露中处于核心地位，直接组织、策划、领导和实施所涉及的非法活动，是最重要的决策者和执行者。他的行为直接导致了康美制药的非法信息披露，情节特别严重。中国证监会对邱锡伟和其他证券市场人士实施了终身禁令。禁售期内，不得继续在原机构从事证券业务，不得担任原上市公司和非上市公众公司的董事、监事和高级管理人员，不得在其他机构从事证券业务，不得担任其他上市公司和非上市公众公司的董事、监事和高级管理人员。

St天业(600807)因未能及时披露公司重大事件，以及披露虚假或严重误导性陈述，被给予警告、10万元罚款和5年证券市场禁售期。江涛也是一名高级秘书长。自2008年上任以来，他已经担任了11年的圣天业秘书长。

章子道(002069)秘书长孙福军也因披露虚假或严重误导性陈述而被罚款30万元，并被禁止进入证券市场5年。

07新证券法实施，处罚进一步升级

在2019年离职的秘书中，有137人受到了监管处罚。如果2019年a股的所有秘书都违规，处罚案件将会更高。与此同时，在被处罚的退休秘书中，我们已经可以看到严格监督和严格处罚的趋势。随着新证券法的实施，对违反信息披露的处罚将进一步提高。

2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议审议通过了修订后的《证券法》。新证券法将于2020年3月1日生效。新《证券法》专门有一章规定了信息披露制度，进一步强化了信息披露的要求。在“法律责任”一章中，对违反信息披露的处罚大大提高。信息披露义务人未按照本法规定提交相关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处20万元以上200万元以下的罚款；信息披露义务人披露的报告或者信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以100万元以上1000万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处50万元以上500万元以下的罚款。

对于虚假信息披露，最高处罚金额为1000万元，较原最高处罚30万元大幅增加，处罚力度为空.

秘书长是上市公司信息披露的负责人。新《证券法》一颁布，就引发了秘书长工作人员的热烈讨论。一些秘书长表示，只有继续做好信息披露，公司才能省钱，避免吃土壤，秘书长已成为一个昂贵的和消耗生命的职业。然而，一些秘书认为，严格监督信息披露是一件好事。新开普(300248)副总经理兼秘书赵璇认为，严格的监督有利于秘书人员整体素质的提高。秘书人员的压力和严格的法律法规一直存在。更加规范和严格的《证券法》能够更好地促进市场中与证券事务无关的董事、监事、高管和大股东的恐惧心理。

面对严格的监管和不断升级的处罚，秘书们也表达了加强学习、提高业务能力、完善公司风险控制体系、尊重规则的愿望；与此同时，过去不受欢迎的保险产品——“董事高责任保险”得到了改进，这被秘书人员视为一种风险防范手段。

据平安财险副总经理徐婷介绍，根据平安财险2019年的查询数据，积极咨询董事和高管责任保险的a股上市公司数量同比增长300%。最近，结合新《证券法》的改革，上市公司的咨询更加直接，许多证券中介和咨询机构开始帮助客户进行购买咨询。

平安财险于2002年首次在a股市场发行董事及高管责任保险，并结合当地证券市场的特有风险，于2018年推出“平安a股公司及董事及高管责任保险”(简称“平安a股责任保险”)。平安责任保险结合了国内司法实践和新《证券法》的本土化风险，涵盖了公司监管和执法、行政和解、股权行使等风险。由于上市公司根据实际需要进行信息披露，还可以扩大控股股东和实际承销控制人的连带责任。

数据显示，美国股市90%以上的上市公司和香港85%以上的上市公司购买了董事责任保险，而a股上市公司购买责任保险的比例相对较低。随着监管力度的加大和股东维权意识的提高，a股上市公司董事责任保险的比重将会大大增加。然而，徐婷还介绍说，董事的高级管理人员责任保险并不是一切。一般来说，保险公司不能承保被保险人的故意违法行为。董需要在日常管理工作中加强规范化操作，提高风险意识，提前做好风险防范。