国有大行积极备战国债期货试点

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记者仲孙编辑陈郁

一些大型国有银行的负责人向记者透露，他们正在努力制定各种规章制度，测试交易系统，以连接国债期货市场。

近日，经国务院批准，中国证监会、财政部、中国人民银行和中国保险监督管理委员会联合发布公告，允许商业银行和保险机构在遵守法律法规、风险可控、业务可持续的前提下，分批推进国债期货交易。

商业银行占有国债现货市场三分之二的份额，是国债现货市场的重要参与者。因此，首批获准进入国债衍生品市场的五家国有商业银行备受关注。

"宣布后，我们一直在紧张地做各种准备."总部位于上海的一家大型国有银行的相关负责人告诉记者。

3月1日，CICC公布了商业银行参与国债期货业务试点的通知，首批5家国有商业银行将作为交易结算会员进入国债期货市场。

交易结算会员具有在交易所交易的资格，只能为自己或其委托的客户办理结算和交割业务。这意味着五大国有银行可以直接参与市场交易，而不是通过期货公司。

但是，通知还强调，商业银行也可以通过期货公司参与国债期货交易，这要按照交易所对客户的相关规定办理。

进入国债期货市场的商业银行不仅要符合《会员管理办法》的要求，还要获得相关监管部门的同意，具备良好的市场风险管理能力，并具有国债期货模拟交易经验。

“自2013年以来，我们一直关注国债期货市场，并提前参与了国债期货的模拟测试。我行内部培训非常严格，有具备期货资格的项目人员储备。因此，它可以满足整体监管要求。”上述国有大银行的内部人士告诉记者。

一位资深银行交易员表示，总体而言，不仅国有银行，而且股份制银行都对此做好了充分准备。许多银行不仅具备衍生产品的资格，还储备了大量的专业人员，并将迅速成立专门的结算部门。

根据要求，商业银行在业务试点期间申请外汇交易结算会员资格时，最多应提交12份申请材料。包括交易所要求的期货业务人员表；国债期货交易内部业务管理系统，包括交易系统、结算系统、风险管理系统、内部控制系统、财务管理系统和期货业务人员管理系统；技术准备材料等。

更复杂的是各种系统的制定和对接。作为一个新兴的衍生品市场，它对风险控制和管理有着很高的要求。例如，已取得会员资格的商业银行应指定专门部门作为期货业务结算部门，建立相应的内部控制制度，将期货保证金存管业务与期货结算业务隔离开来。

同时，系统采购、对接和测试对接工作也在进行中。

目前，对于何时参与国债期货市场还没有达成共识，更多的取决于准备过程。CICC此前表示，将在收到合格会员申请材料之日起30个工作日内提出审核意见，并通知合格商业银行办理相关手续。

“30个工作日是最长的反馈期，不排除反馈期会短于此时间。”知情人士表示。

与此同时，CICC已经为银行进入市场做了各种准备，并在本月初修订了一些规则。其中，国债期货合约的交易规则在不同阶段调整合约的单边持仓限额。10年期国债期货单边持仓限额:10年期国债期货合约上市首日，客户持仓限额从2，000手增加到4，000手，交割月前一个交易日从600手增加到1，200手。