中国铁建：低估值基建综合龙头，把握估值基本面双击

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中信证券(600030)指出，铁路和城轨有望在2020年保持良好的繁荣，铁路将建成通车，计划重启后城轨将继续保持高度繁荣。我们预计2020年公司订单将稳步增长，手头的高利润订单将逐步实现收入并提高毛利率。维持2019-21年的净利润预测，相应的每股收益预测为1.42元/1.60元/1.81元。考虑到债转股启动后公司将提供更为积极的增长势头，并率先享受分红，2020年公司将获得1.1倍的pb(不含永久债券和优先股)，相当于15.21元的目标价，并保持买入评级。