中银证券：坚持稳健发展 提供高质量综合金融服务

本篇文章5603字，读完约14分钟

——精彩回放中银国际首次公开发行a股网上投资者交易会

出席的客人

中国银行国际证券有限责任公司董事长林敬珍先生

中银国际证券有限公司执行总裁兼董事宁敏女士

中国银行国际证券有限责任公司董事会秘书翟增军先生

中银国际证券有限责任公司副总裁助理刘国强先生

中银国际证券有限责任公司办公室总经理、董事会办公室总经理刘晓冬女士

国泰君安证券有限公司副总裁、投资银行委员会主席、保荐业务负责人朱健先生

国泰君安证券有限公司投资银行部金融产业部首席执行官、董事总经理兼保荐代表人徐岚女士

国泰君安证券有限公司项目协调员冯强先生

中银国际证券有限公司

林敬珍董事长致辞

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家好！

欢迎参加中国银行国际证券有限责任公司首次公开发行a股网上路演..在此，我谨代表中银证券(601696)向参加本次网上路演的朋友们表示热烈的欢迎，向关心和支持中银证券发展的各界朋友表示衷心的感谢。

经过近30年的风风雨雨，中国证券市场取得了令人瞩目的发展成就。作为证券市场的重要参与者之一，中国银行证券在争取证券市场健康稳定发展的同时，实现了自身的规模扩张和质量升华。该公司成立于2002年，2017年重组为股份公司。目前，它在中国有115个分支机构，通过三个全资子公司从事期货业务和直接投资业务。公司自成立以来，始终不渝地践行“顾客至上、稳健进取”的价值观，不断夯实业务基础，努力发挥服务特色。近年来，收入结构不断改善，主营业务排名不断提高，公司在资产管理和投资银行业务中保持了主导地位，市场影响力稳步提升。

当前，资本市场全面深化改革正在深化，证券业也面临着做大做强的难得历史机遇。a股的发行和上市将是中国银行证券发展的一个重要里程碑，将推动中国银行证券高质量发展到一个更高的水平。未来，中银证券将通过不断提高管理水平、增强综合竞争实力、巩固竞争优势，不断提高业务质量和效率，以更好的业绩回报股东、客户和社会。

今天，我很高兴能在网上与投资者和各界朋友互动。我真诚希望这次网上路演能让您对中银证券未来的发展规划和投资价值有更深的了解。我们将认真听取您的意见和建议，稳步推进和改进公司的各项工作。

最后，再次感谢您的关注和大力支持。谢谢大家！

国泰君安证券有限公司

副总裁、投资银行委员会主席、赞助业务主管

朱健先生的讲话

尊敬的来宾、投资者和网友们:

大家下午好！

作为中国银行国际证券有限责任公司首次公开发行a股的保荐人和联合主承销商，我很高兴出席今天的网上投资者交流大会，与大家进行深入交流。首先，我谨代表国泰君安证券，向所有参与此次网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎，特别是在全国抗击新冠肺炎肺炎疫情之际，能够参与、关心和支持本次发行工作的投资者。

经过近20年的探索、实践和发展，中国银行国际证券始终坚持“客户第一、稳健进取”的价值理念，严格坚持风险控制和合规底线，核心竞争力稳步提升，形成了强大的业务竞争优势和市场品牌优势，各项业务保持稳定发展势头。在与公司申请首次公开募股合作的过程中，我们见证了中银国际证券的稳步成长，亲身感受到了公司管理团队深厚扎实的专业能力、稳健规范的经营作风和进取精神。我们相信，公司将能够抓住资本市场发展的良好机遇，推动发展战略的实施，进一步做大、做强、做优，与投资者分享发展成果。

作为本次发行的保荐机构和联合主承销商，国泰君安将认真履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续监管工作。我衷心希望通过此次网上投资者交流会议，投资者能够更深入地了解中银国际证券的投资价值，进而从中银国际证券的长期可持续发展中受益。我们将与发行人认真回答您的问题。欢迎你提问、提建议和主动购买。

最后，我代表国泰君安证券，预祝中银国际证券的ipo取得圆满成功！谢谢大家！

中银国际证券有限公司

董事长林敬珍先生致闭幕词

尊敬的来宾、投资者和网友:

大家好！

中银国际首次公开发行a股网上路演即将结束。我谨代表中国银行证券感谢大家对我公司的热情参与、关心、信任和支持。我也非常感谢上交所路演中心和中国证券网的沟通平台和良好的服务，感谢所有参与发行的中介机构的辛勤工作。

今天，我很高兴能与投资者和网民就中国银行证券的战略规划、运营和管理进行深入的交流和讨论，非常感谢大家的宝贵意见。三小时的网上交易不仅加深了投资者与中银证券之间的相互了解，也为未来建立长期的信任与合作奠定了基础。

未来，公司将继续实施国家战略，以“客户第一、稳健进取”的价值为导向，服务实体经济，以内外协调为出发点，以核心业务转型升级为路径，在为客户提供优质综合金融服务的过程中，实现自身业务的优质发展，以更好的业绩回报投资者、客户和社会。

再次感谢投资者和网民对中银证券的支持和关注！谢谢大家！

管理文章

问:请介绍公司的业务范围和主要业务情况。

林经纬:公司的业务范围主要包括:证券经纪；证券投资咨询。与证券交易和证券投资活动相关的财务顾问；证券承销和赞助；证券自营职业；证券资产管理。证券投资基金代销；融资融券。金融产品的寄售；公开发行证券投资基金管理业务；为期货公司提供中间转介服务。

此外，全资子公司中银国际期货有限公司的主要业务为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询和资产管理；全资子公司中银国际投资有限公司的主要业务是:投资管理、股权投资和投资咨询；全资子公司中国银行资本投资控股有限公司的主要业务是:产业投资(涉及外资准入特别管理措施的项目除外)和投资管理。截至目前，中国银行资本投资控制部尚未开展业务。

问:公司近年来的分类评价是什么？

宁敏:2016-2019年证券公司分类评价结果均为甲级

问:请告诉我们目前公司销售部门在中国的分布情况。

宁敏:截至2019年6月30日，公司共有107个证券营业部，主要分布在中国东部和中部经济发达地区，网络布局全面。公司在西藏、宁夏、青海没有网点，在其他28个省、自治区、直辖市有网点。公司证券业务网点主要集中在省会城市和经济发达城市，并在上海、北京、深圳、河南和湖北设有分支机构进行管理。

问:公司如何客观地理解和评价中小股东在公司中的作用？

刘晓冬:小股东具有广泛的社会基础和代表性，会为公司的发展和管理提出许多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作将起到非常积极的作用。我们将严格按照上市公司的标准要求，实施规范、严格的决策程序，保护中小股东的切身利益。

发展文章

问:请介绍公司未来的发展计划。

林敬珍:公司将坚持“以客户为中心，以客户需求为导向，以大客户规模为基础，打造领先的客户服务体系”的“四大客户战略”，以个人客户服务的财富管理转型和机构客户服务的交易生态系统管理转型为两大引擎，以内外协同为重点，进一步推进业务转型，提升服务能力，提升服务平台，创新服务模式，整合多种服务内容。同时，公司未来的主要业务发展规划如下:1)巩固优势，转型为交易驱动型投资银行；2)多轮驱动，夯实零售经纪业务基础；3)巩固地位，打造行业领先的资产管理平台；4)整合资源，提升机构投资者专业服务能力。

问:公司的经营理念是什么？

宁敏:公司坚定奉行“严格遵守风险控制和合规底线”的经营理念。

问:公司的竞争优势是什么？

林敬珍:公司坚持“建设新时期一流投资银行”的战略目标，努力为客户提供专业、个性化、高质量的综合金融服务。近年来，公司的核心竞争力迅速提升，现已具备以下竞争优势:1)较强的盈利能力和成本管理能力；2)竞争性证券经纪业务；3)投资银行业务强劲；4)行业领先的资产管理业务；5)健全的风险管理体系；6)强大的股东力量。

问:公司如何应对新资产管理法规的挑战，提升资产管理业务的竞争力？

刘国强:中国银行证券严格执行新资产管理规定的相关要求，加强风险合规管控，提升主动管理能力和资产配置能力，提升客户服务水平，为客户利益最大化不懈努力。公司在股票基金、etf基金、指数基金、固定收益和量化策略等活跃的大类领域做了很好的布局，进一步提高了资产管理业务的竞争力。

问:中国银行证券研究部未来的布局是什么？

宁敏:中银国际证券研究部目前拥有宏观团队、战略团队、银行团队和医学生物团队等多个研究团队，形成了一定的市场竞争力。今后，研究部门将继续扎根于卖方的研究，通过高质量的研究成果为客户创造价值，在合规的前提下，充分发挥研究对公司内部其他业务的支持作用。在巩固现有研究团队能力的同时，研究部将顺应市场发展方向，加强重点领域的资源配置，进一步提升中银国际证券研究部的品牌和市场影响力。

行业文章

问:中国证券业竞争格局的特征是什么？

林敬珍:中国证券业长期以来高度依赖零售经纪业务、投资银行业务和自营业务等传统业务。经过20多年的发展，证券业正处于建立和创新多层次资本市场的阶段，逐渐从价格竞争向价值竞争转变，并呈现出以下特点:1)传统业务盈利模式单一，同质化程度高，创新业务实现多元化发展；2)行业集中度高，但已逐渐呈现分化趋势；3)证券业对外开放加快，国际竞争压力日益明显；4)证券公司整体规模较小，直接融资比例有待进一步提高。

问:中国证券业的发展趋势是什么？

宁敏:目前，中国经济正处于转型阶段，中国证券业在服务实体经济、实现行业发展方面面临新的机遇和挑战。证券业的发展将呈现大规模业务发展、多元化业务运营、互联网数字化、国际化和全球化的趋势。

问:近年来，证券经纪业务的佣金率与行业相比如何？

林敬珍:2016年、2017年、2018年和2019年1月至6月，公司证券经纪业务平均佣金率分别为0.383%。、0.322%。、0.315%。和0.303%。。目前，市场上证券经纪业务的平均佣金率为0.416%。、0.367%。、0.347%。和0.320%。，公司证券经纪业务的平均佣金率与行业平均水平和行业变化趋势基本一致。

发表文章

问:这次公司将发行多少新股？

朱建:这次公司公开发行的股份不超过2.78亿股普通股，计划全部公开发行新股，公司股东不会公开出售其股份。

问:公司董事高建是否持有公司股份？

翟增军:截至2020年1月31日，公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属未以任何方式直接或间接持有公司股份。

问:本次IPO询价能否反映中国银行证券的投资价值？

徐岚:咨询机构具有职业价值判断能力。公司的报价是基于公司的整体实力、经营状况和行业环境，结合公司的筹资项目等因素。本次发行价格是在公开询价的基础上形成的，公开询价代表询价机构对公司发行价格的认可。因此，本次新股询价可以反映公司的投资价值。

问:中国银行证券的买价和市盈率是多少？

冯强:中银证券的收购价格为5.47元/股，发行市盈率为22.97倍(以每股发行价格除以每股收益计算，每股收益以2018年中银证券母公司扣除非经常性损益前后的经审计净利润除以本次发行后的总股本计算)。

问:请介绍董事和高管在稳定股价方面采取的措施。

翟增军:公司董事和高级管理人员应根据稳定公司股价方案的要求，及时制定稳定股价的措施和方案，供公司在触发日次日起15个交易日内选择，并经董事会通过后提交股东大会审议。对于未来新聘用的董事和高级管理人员，公司将要求他们遵守上述要求。

问:这次筹款的目的是什么？

徐岚:扣除发行费用后，本次发行上市募集的全部资金将用于增加公司资本，补充公司营运资金，拓展相关业务。

问:你对中国银行证券上市后的未来发展有何看法？

朱健:从中行证券的基本面来看，我们认为公司发展健康，前景广阔，值得长期持有。

问:保荐人对中国银行证券的发展趋势有何看法？

朱健:目前，中国经济正处于转型阶段，中国证券业在服务实体经济、实现行业发展方面面临新的机遇和挑战。第一，随着证券业的发展，证券业务将逐步集中于高质量、高净资本的证券公司，实现证券业务的规模化发展。二是多层次资本市场建设继续推进，证券业改革、创新和发展继续深化，证券公司业务范围和经营范围逐步扩大，业务发展将呈现多元化趋势。第三，随着证券业互联网战略的逐步推进和深化，证券公司通过网上投资顾问、账户体系、组织结构、跨境合作等多维创新，逐步加快互联网证券和移动证券的发展。与此同时，新技术被广泛用于向投资者提供更加多样化的服务。第四，随着中国资本市场开放的深入，外国投资者对中国资本市场的兴趣越来越大。同时，随着业务经验的积累和发展，实力雄厚的证券公司逐步拓展海外市场，通过与国际投资银行合作、设立海外子公司等方式，积极开展海外上市、跨境并购等项目。

问:制定利润分配计划的程序是什么？

刘国强:公司董事会在认真论证利润分配条件和比例、公司发展阶段和主要资本支出安排的基础上，每三年制定一份明确的股东回报计划，并在认真研究论证公司现金分红的时机、条件、最低比例和调整条件的基础上，制定当前的利润分配方案。董事会制定的利润分配方案应当经全体董事过半数通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见，并提交股东大会审议决定。

问:在券商人员日益集中的背景下，中行证券的机遇在哪里？

林敬珍:在扩大直接融资、深化金融供给结构改革的背景下，中国资本市场面临巨大发展机遇，证券业潜力巨大。中银证券制定了“建设新时期一流投资银行”的战略目标，将着力推进财富管理转型、资产管理主动管理转型和交易型投资银行，通过技术授权和智能运营打造授权总部，依托股东资源，充分发挥投资银行和商业银行的优势，进一步整合内外部优势资源，不断提升核心竞争力。

问:公司筹资如何影响其净资本和业务发展？

宁敏:募集资金到位后，公司的净资本规模将大幅增加，development/きだよよ0/related对净资本规模的业务也将增加，公司的业务运营实力和抗风险能力也将提高。公司将进一步巩固传统优势业务，推动创新业务发展，夯实管理基础。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网