金融为中小微企业复工复产提供有力支撑

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本报记者张慕冬见习记者许蓓蓓

在疫情的影响下，小微企业的融资需求引起了社会各界的广泛关注。面对恢复工作和生产的压力，小微企业对新贷款的需求旺盛，企业短期还款压力加大，对救济和紧急贷款的需求突出。

为贯彻落实2月23日《关于推进新冠肺炎预防控制肺炎疫情和经济社会发展的部署会议》和2月25日国务院常务会议精神，中国人民银行2月26日召开电视会议，部署对中小企业恢复生产的金融支持，重点对再融资再贴现政策作出详细规定。会议明确，在前期已设立的3000亿元防疫专项再融资的基础上，再融资再贴现专项金额增加5000亿元，支农和支持小企业再融资利率下调0.25个百分点至2.5%。其中，支农贷款1000亿元，支持小企业贷款3000亿元，再贴现1000亿元。在2020年6月底之前，当地公司银行将获得不高于lpr加50个基点的新的包容性小型和微型企业贷款，允许它们申请等量的再融资资金。

此前，中国人民银行于2月7日明确设立了3000亿元专项再融资贷款，主要用于支持生产、运输、销售重点医疗防控材料和日用品的企业。获得此项贷款时，重点企业实际承担的融资成本不高于1.6%。

然而，这5000亿元再融资的再贴现金额主要由中小银行分配给中小企业。上述中央银行电视电话会议明确表示，再融资再贴现资金应该向重点领域、行业和地区倾斜。在现有支持领域的基础上，重点支持复工、复产、脱贫、春耕准备、畜牧业、外贸产业等资金需求。加大对旅游娱乐、住宿餐饮、交通运输等受疫情影响较大的行业和重点防疫领域的支持力度。

中国民生银行首席研究员文彬表示，当前和未来的金融政策重点是支持中小企业，降低其融资成本。上述措施针对性强，将有助于中小企业更好地应对疫情的不利影响，确保安全有序地恢复工作和生产。

小微企业普惠贷款在支持小微企业发展、缓解小微企业融资困难和融资成本高的问题方面发挥着关键作用。根据中国保险监督管理委员会的数据，截至2019年第四季度末，银行业金融机构对信贷总额在1000万元以下的普惠性小微企业的贷款余额为11.7万亿元，同比增长24.6%。截至2019年第三季度末，单笔授信1000万元以下的普惠性小微企业贷款利率为6.75%，比2018年全年平均水平低0.64个百分点。目前，一年期和五年期以上lpr的最新报价分别为4.05%和4.75%。根据会议要求，只要当地法人银行新发行的一年期普惠小微企业利率不高于4.55%，即可申请等额再融资资金。

根据《关于加强支持再贴现贷款引导金融机构增加小微企业信贷投放的通知》，小微贷款利率与支农贷款利率相同，三个月为2.45%，六个月为2.65%，一年为2.75%。会议明确表示，支持农业和支持小企业的一年期再融资利率再次下调0.25个百分点，至2.5%。文彬表示，这将直接增加中小银行的低成本资金来源，提高中小银行向中小企业提供信贷的能力。

值得注意的是，2月25日，银监会普惠金融司司长李俊峰在新闻发布会上透露，银监会正在与央行研究是否有可能增加小微企业的小额再融资和特殊金融债务。

根据会议要求，今年国有大银行普惠小微企业贷款目标再次加快。目前，目标增长率再次提高到30%以上。文彬认为，这是要求国有银行在特殊时期进一步发挥“头鹅”的作用，帮助民营企业、中小企业恢复工作和生产。

事实上，自新皇冠肺炎爆发以来，有关部门的负责人已多次明确表示，可以加强企业现有债务的展期和续贷，防止资金链断裂。商业银行应帮助因疫情而暂时陷入困境的企业，提高对不良贷款的容忍度。为抗击疫情，商业银行提供了7900多亿元信贷，为困难地区和企业减免保费25多亿元。

除大型国有银行外，政策性银行还将以优惠利率支持民营企业和中小企业，将专项信贷额度提高3500亿元。光大证券银行首席分析师王亦丰告诉英国《金融时报》记者，会议对不同的银行提出了不同的要求，总体上是一个多层次的制度安排。

中国人民银行副行长陈24日在国务院办公厅新闻发布会上说:“要充分发挥政策性金融的作用。”他还提到，政策性银行采取了许多金融措施支持疫情防控，这些措施发挥了很好的作用。下一步，中国人民银行将支持政策性银行继续发挥作用。

国家开发银行近日设立专项流动资金贷款，支持新冠肺炎受肺炎影响的企业尽快恢复工作和生产，努力稳定企业、经济和发展。专项贷款总额1300亿元，外汇总额50亿美元，根据复工生产的总体安排、实际进度和资金需求动态调整。截至2月20日，专项贷款已达699亿元。

一些机构消息人士认为，3500亿元的专项贷款也将以转贷款的形式发放。

此外，考虑到企业面临的还款压力，会议明确表示，鼓励金融机构根据企业申请，对符合条件且流动性暂时困难的中小企业(包括个体工商户)贷款本金提供临时延期还款安排，利息支付可延期至6月30日，不收罚息。湖北省各类企业均可享受上述政策。

据了解，一些银行和地方已经率先尝试了这种方法。根据上海银监局公布的数据，截至2月18日，上海银行业金融机构累计续贷金额为344.72亿元，续贷金额为1644笔；累计客户信用修复金额39.8亿元，涉及1605家企业。

爆发以来，银行致力于优先解决爆发前经营正常、爆发后现金流紧张、资金周转困难的企业的融资需求，但也可能导致不良贷款增加。中国保监会首席风险官、办公室主任兼发言人肖在吹风会上表示，法律监管、合规监管和审慎监管的方向没有改变。短期内不良贷款率将略有上升。总的来说，银行系统有能力解决这些不良贷款。如果疫情已经过去，企业正常经营活动不能偿还本息，必须按照贷款分类方法记录为坏账。

王亦丰说，最近关于监管中不良容忍度的特别安排实际上是在客观、理性地看待疫情对经济的影响后提出的政策，而不是大幅放松监管要求。目前，企业面临着现金流风险，企业和金融机构在疫情爆发前帮助实际正常运营的企业是一种双赢的局面。此外，即使小微企业贷款风险因经济下行压力加大而上升，银行仍有充足的拨备、利润和资本充足率等“弹药”准备。另外，之前小微企业信贷供给的市场化原则相对较高，所以目前这部分风险基本可控。